Pregledni rad
Svojstva konveksnosti obveznica
Boško Šego
Tihana Škrinjarić
Sažetak
Analiza obveznica uobičajeno uključuje analizu modificiranog Macaulayevog trajanja. Ono se interpretira kao linearna aproksimacija promjene cijene kao reakcije na promjenu kamatnog faktora. Kada su promjene kamatnog faktora veće, preporuča se razmatrati Taylorov razvoj cijene obične kuponske obveznice kao funkcije kamatnog faktora do zaključno drugog reda kao točnije aproksimacije reakcije cijene na promjenu kamatnog faktora, pri čemu se kao prva i druga derivacija funkcije cijene koriste Macaulayevo trajanje i konveksnost obveznice. Cilj rada je razmotriti neka svojstva konveksnosti obveznice s obzirom da ona utječe na reakciju cijene obveznice na promjene kamatnog faktora.
Ključne riječi
obveznice; konveksnost obveznice; Macaulayevo trajanje; Taylorov red polinoma
Hrčak ID:
132983
URI
Datum izdavanja:
1.12.2014.
Posjeta: 1.497 *