Prethodno priopćenje
Integracija optimalne količine trgovanja kao osnovne sastavnice za upravljanje optimiziranim portfolijom
Saša Žiković
Sažetak
Autor u ovom radu obrađuje glavne razloge za korištenje optimalne količine trgovanja u kombinaciji s Markowitz-evom modernom portfolio teorijom. U uvodnom dijelu rada, autor prikazuje primjer izračuna optimalnih udjela vrijednosnica unutar portfolija koristeći se nelinearnim programiranjem, nakon čega slijedi objašnjenje osnova koncepta optimalne količine trgovanja. Korištenje optimalne količine trgovanja nije ograničeno na Bernoullijeve sustave, nego se može koristiti i pri trgovanju dionicama, futuresima, opcijama itd. Optimalna količina trgovanja naglašava dva često zanemarena aksioma: (1) sustav s negativnom matematičkom nadom ne može se transformirati u sustav s pozitivnom matematičkom nadom, (2) korištenjem količina trgovanja različitih od optimalne, investitor može sustav s pozitivnom matematičkom nadom pretvoriti u sustav s negativnom matematičkom nadom. Optimalna količina trgovanja predstavlja onu količinu koja maksimizira geometrijsku sredinu (funkciju rasta) pojedinog sustava. Pri utvrđivanju optimalne količine za jednostavne sustave, s malim brojem mogućih rezultata, mogu se koristiti Kelly formule. Za složenije sustave, potrebno je koristiti se maksimizacijom vjerojatnosti.
Ključne riječi
Optimalni portfolio; trgovanje; optimalna količina trgovanja; teorija igara
Hrčak ID:
6984
URI
Datum izdavanja:
24.6.2005.
Posjeta: 1.913 *