Radni materijali EIZ-a, No. 2, 2011.
Prethodno priopćenje
Dinamika depozitne eurizacije u europskim posttranzicijskim zemljama: slučaj VAR-a s uključenim pragom
Marina Tkalec
Sažetak
U članku se koriste linearni modeli te modeli s uključenim pragom pomoću kojih se istražuju determinante depozitne eurizacije (DE) na uzorku 12 europskih posttranzicijskih zemalja. Rezultati pokazuju da su valutni tečajevi i kamatni diferencijali važni za objašnjavanje DE. Opaža se da Češka i Poljska, dvije zemlje s najvišom razinom makroekonomskog i institucionalnog kredibiliteta te plutajućim tečajnim režimom, ne pokazuju nelinearni obrazac ponašanja dok se kod ostalih zemalja ti obrasci pronalaze. VAR s uključenim pragom upućuje na to da tečajne deprecijacije imaju snažniji utjecaj na DE nego tečajne aprecijacije, dok se kamatni diferencijali više proširuju nakon tečajne deprecijacije nego nakon tečajne aprecijacije. Povrh toga, promjene DE mnogo su veće nakon širenja kamatnih diferencijala nego nakon njihova sužavanja.
Ključne riječi
kointegracija; depozitna eurizacija; tranzicija; VAR s uključenim pragom
Hrčak ID:
74642
URI
Datum izdavanja:
30.11.2011.
Posjeta: 1.051 *