hrcak mascot   Srce   HID

Ostalo

Determinante volatilnosti premije rizika zemlje: dokaz iz panel VAR modela

Petra Palić ; Ekonomski institut, Zagreb
Petra Posedel Šimović ; Zagrebačka škola ekonomije i managementa
Maruška Vizek ; Ekonomski institut, Zagreb

Puni tekst: engleski, pdf (1 MB) str. 0-0 preuzimanja: 233* citiraj
APA 6th Edition
Palić, P., Posedel Šimović, P. i Vizek, M. (2015). . Radni materijali EIZ-a, (5), 0-0. Preuzeto s https://hrcak.srce.hr/150080
MLA 8th Edition
Palić, Petra, et al. "." Radni materijali EIZ-a, vol. , br. 5, 2015, str. 0-0. https://hrcak.srce.hr/150080. Citirano 24.11.2020.
Chicago 17th Edition
Palić, Petra, Petra Posedel Šimović i Maruška Vizek. "." Radni materijali EIZ-a , br. 5 (2015): 0-0. https://hrcak.srce.hr/150080
Harvard
Palić, P., Posedel Šimović, P., i Vizek, M. (2015). '', Radni materijali EIZ-a, (5), str. 0-0. Preuzeto s: https://hrcak.srce.hr/150080 (Datum pristupa: 24.11.2020.)
Vancouver
Palić P, Posedel Šimović P, Vizek M. . Radni materijali EIZ-a [Internet]. 2015 [pristupljeno 24.11.2020.];(5):0-0. Dostupno na: https://hrcak.srce.hr/150080
IEEE
P. Palić, P. Posedel Šimović i M. Vizek, "", Radni materijali EIZ-a, vol., br. 5, str. 0-0, 2015. [Online]. Dostupno na: https://hrcak.srce.hr/150080. [Citirano: 24.11.2020.]

Sažetak
Koristeći podatke za 24 europske zemlje, za razdoblje od 1994. do 2015. godine, istražujemo kako promjene u makroekonomskim uvjetima utječu na volatilnost premije rizika zemlje, koja je predstavljena varijancom spreada državne obveznice. U prvom dijelu empirijske analize procjenjujemo univarijatni GARCH model kako bi ocjenili uvjetnu varijancu spreada državne obveznice. Ocjene uvjetne varijance spreadova sugeriraju da se povećanje varijance podudara s nastupanjem ekonomske i financijske krize tijekom 2008. U drugom dijelu empirijske analize procjenjujemo model panel vektorske autoregresije kako bi modelirali interakcije makroekonomskih fundamenata (inflacija, proizvodni jaz, javni dug i kamatne stope) i volatilnosti premije rizika zemlje. Procjene indiciraju da pregrijavanje gospodarstva, zajedno s neočekivanim porastom javnog duga, inflacije i kamatnih stopa, povećavaju volatilnost premije rizika zemlje. Također, nagli porast volatilnosti premije rizika zemlje hladi ekonomsku aktivnost, ima deflatorne učinke na potrošačke cijene, te je praćen jakim i trajnim povećanjem javnog duga.

Ključne riječi
tržište državnih obveznica; panel VAR; Europska unija

Hrčak ID: 150080

URI
https://hrcak.srce.hr/150080

[engleski]

Posjeta: 469 *