hrcak mascot   Srce   HID

Ostalo

Tragajući za ekstremima: ekstremna zavisnost na međunarodnom tržištu državnih obveznica

Bojan Basrak ; Prirodoslovno-matematički fakultet Sveučilišta u Zagrebu, Zagreb, Hrvatska
Petra Posedel   ORCID icon orcid.org/0000-0002-4447-1643 ; Zagrebačka škola ekonomije i managementa, Zagreb, Hrvatska
Marina Tkalec ; Ekonomski institut, Zagreb, Zagreb, Hrvatska
Maruška Vizek ; Ekonomski institut, Zagreb, Zagreb, Hrvatska

Puni tekst: engleski, pdf (3 MB) str. 5-37 preuzimanja: 224* citiraj
APA 6th Edition
Basrak, B., Posedel, P., Tkalec, M. i Vizek, M. (2016). Searching high and low: Extremal dependence of international sovereign bond markets. Radni materijali EIZ-a, (4), 5-37. Preuzeto s https://hrcak.srce.hr/165263
MLA 8th Edition
Basrak, Bojan, et al. "Searching high and low: Extremal dependence of international sovereign bond markets." Radni materijali EIZ-a, vol. , br. 4, 2016, str. 5-37. https://hrcak.srce.hr/165263. Citirano 24.10.2021.
Chicago 17th Edition
Basrak, Bojan, Petra Posedel, Marina Tkalec i Maruška Vizek. "Searching high and low: Extremal dependence of international sovereign bond markets." Radni materijali EIZ-a , br. 4 (2016): 5-37. https://hrcak.srce.hr/165263
Harvard
Basrak, B., et al. (2016). 'Searching high and low: Extremal dependence of international sovereign bond markets', Radni materijali EIZ-a, (4), str. 5-37. Preuzeto s: https://hrcak.srce.hr/165263 (Datum pristupa: 24.10.2021.)
Vancouver
Basrak B, Posedel P, Tkalec M, Vizek M. Searching high and low: Extremal dependence of international sovereign bond markets. Radni materijali EIZ-a [Internet]. 2016 [pristupljeno 24.10.2021.];(4):5-37. Dostupno na: https://hrcak.srce.hr/165263
IEEE
B. Basrak, P. Posedel, M. Tkalec i M. Vizek, "Searching high and low: Extremal dependence of international sovereign bond markets", Radni materijali EIZ-a, vol., br. 4, str. 5-37, 2016. [Online]. Dostupno na: https://hrcak.srce.hr/165263. [Citirano: 24.10.2021.]

Sažetak
Rad istražuje stupanj međuovisnosti tržištâ državnih obveznica u 24 razvijene zemlje i u zemljama u razvoju tijekom nepovoljnih ekonomskih razdobljâ ili kriza koristeći pritom teoriju ekstremnih vrijednosti. Analiziramo repove distribucije spredova pojedinačnih državnih obveznica i uspoređujemo oblike tih repova s eksponencijalnom distribucijom i power-law distribucijom. Nastavljamo s procjenom bivarijatnog indeksa zavisnosti u repu distribucije i tražimo dokaz asimptotske zavisnosti u serijama spredova na državne obveznice. Kako bi ustanovili statističku značajnost procijenjenih bivarijatnih indeksâ zavisnosti u repu distribucije, koristimo bootstrap pristup pri traženju prisutnosti asimptotske zavisnosti u repu distribucije koji se temelji na pristupu Davis et al. (2012.). Naši empirijski dokazi upućuju na to kako američko tržište obveznica ne pokazuje usporedne ekstremne promjene u kretanju u desnom repu distribucije s europskim tržištima obveznica. Iako Ujedinjeno Kraljevstvo nije usvojilo euro, njegovo tržište obveznica pokazuje statistički značajne zavisnosti u desnom repu s nizom tržištâ obveznica unutar euro zone, ukazujući pritom na mogućnost kako ono nije imuno na financijske neprilike nastale unutar Ekonomske i monetarne unije (EMU). Nove države članice Europske unije češće pokazuju zavisnosti u desnom repu s ostalim zemljama članicama Europske unije. Kod starih zemalja članica unije takva pojava je u pravilu rjeđa.

Ključne riječi
spredovi na državne obveznice; teorija ekstremnih vrijednosti; zavisnost u repu distribucije

Hrčak ID: 165263

URI
https://hrcak.srce.hr/165263

[engleski]

Posjeta: 489 *