Izvorni znanstveni članak
https://doi.org/10.18045/zbefri.2018.1.29
Dvosmjerni učinak prelijevanja između ruskog burzovnog indeksa i odabranih roba
Dejan Živkov
orcid.org/0000-0003-2357-3250
; Novi Sad school of business, University of Novi Sad, Novi Sad, Serbia
Jovan Njegić
; Novi Sad school of business, University of Novi Sad, Novi Sad, Serbia
Mirela Momčilović
; Novi Sad school of business, University of Novi Sad, Novi Sad, Serbia
Sažetak
Ovaj rad istražuje učinak prelijevanja šoka i volatilnosti između ruskog indeksa RTS i šest robnih terminskih ugovora (Brent nafta, prirodni plin, benzin, zlato, platina i paladij), promatrajući zajedničku vremensko- frekvencijsku domenu preko wavelet razloženih serija. Zbog činjenice da je promatrano vremensko razdoblje od gotovo 16 godina prožeto mirnim i kriznim razdobljima, podijelili smo puni uzorak u tri pod-uzorka: prije, za vrijeme i nakon Svjetske financijske krize putem modificiranog ICSS algoritma. Smatramo da se učinci prelijevanja odigravaju uglavnom od tržišta roba prema RTS indeksu u sva tri pod-uzorka. Medutim, tijekom relativno mirnih razdoblja (prva i treća podskupina) učinci prelijevanja su vrlo umjereni i javljaju se u relativno malim wavelet razinama, što ukazuje da je trajanje ovih učinaka ograničeno u mirnim periodima. S druge strane, trajanje učinaka prelijevanja i njezin intenzitet porasli su tijekom Svjetske financijske krize. Takoder, wavelet koherentnost ukazuje na to da postoje područja većeg međusobnog kretanja u razdoblju Svjetske financijske krize kod viših wavelet razina za parove kao što su RTS-Brent, RTS-benzin i RTS-paladium. Robe koje imaju najjaši ušinak prijenosa na RTS indeks su Brent nafta, benzin i paladij, dok zlato ima snažnu prijenosnu volatilnost samo tijekom Svjetske financijske krize.
Ključne riječi
roba; učinak prelijevanja; MODWT; BEKK-GARCH; wavelet koherentnost
Hrčak ID:
202064
URI
Datum izdavanja:
26.6.2018.
Posjeta: 1.354 *