Stručni rad

Mikroekonomska analiza tržišta hrvatskih dioničkih investicijskih fondova

Fran Galetić
Tomislav Herceg
Bojan Morić Milovanović

Sažetak

Cilj ovoga rada je pokazati povezanost i komplementarnost dvaju tržišta, tržišta dionica prikazanog indeksom CROBEX s jedne, te tržišta dionica i vrijednosnih papira zajedno, prikazanog prinosima hrvatskih 5 najvećih dioničkih investicijskih fondova s druge strane. Koristili smo regresiju koja povezuje ove serije podataka, mjere rizika (koeficijent varijacije i standardnu devijaciju), te Traynorov i Sharpeov indeks. Iz podataka za 5 najvećih hrvatskih dioničkih investicijskih fondova prema vrijednosti aktive (ZB Aktiv, PBZ Equity, Raiffeisen Central Europe, Erste Adriatic Equity i KD Victoria), dokazali smo kako postoji signifikantna pozitivna korelacija između indeksa CROBEX i prinosa dioničkih investicijskih fondova, zatim kako je prinos rizičnijih fondova za mirujućeg tržišta veći, te kako manje rizični fondovi imaju veći rast kada se intenzivira aktivnost na tržištu.

Ključne riječi

Sharpeov indeks; Traynorov indeks; CROBEX indeks; dionički fondovi; procjena rizika

Hrčak ID:

26145

URI

https://hrcak.srce.hr/26145

Datum izdavanja:

1.12.2007.

Posjeta: 3.537 *