Skoči na glavni sadržaj

Stručni rad

Učinak usporednog OTC-DVP dužničkog tržišta kapitala na varijabilnost tekućih i terminskih kamatnih stopa

Andraž Grum


Puni tekst: engleski pdf 446 Kb

str. 123-140

preuzimanja: 1.921

citiraj


Sažetak

U ovom članku prikazana je analiza učinka početka rada OTC-DVP dužničkog tržišta kapitala u Sloveniji na varijabilnost tekućih i terminskih kamatnih stopa i analiza razlike u veličini učinka za različita preostala dospijeća. Za potrebe analize prikazane su ocijene Slovenskih funkcija bez-kuponskih i terminskih kamatnih stopa na tjednoj bazi za upotrebu Nelson-Siegel modela. Po kriterijima kvalitete, primjena Nelson-Siegel model pokazala se bolja od ostalih statističkih metoda koje su bile testirane, a to su: Svensson model, B-splines model, glađen B-splines model i Merrill Lynch eksponenti spline model. Iz rezultata analize može se zaključiti, da je početak rada OTC-DVP tržišta dužničkog kapitala ispravio informacijsku vrijednost cijena dužničkih instrumenta za potrebe procijene vremenske strukture kamatnih stopa. Varijabilnost tekućih i terminskih kamatnih stopa smanjila se za srednju i dugu preostalu dospjelost, s maksimalnom dinamikom za najduže preostalo dospijeće.

Ključne riječi

OTC-DVP tržište dužničkog kapitala; vremenska struktura kamatnih stopa; Nelson-Siegel model; spline interpolacija; varijabilnost prinosa

Hrčak ID:

5175

URI

https://hrcak.srce.hr/5175

Datum izdavanja:

25.5.2006.

Podaci na drugim jezicima: engleski

Posjeta: 2.865 *