Skoči na glavni sadržaj

Economic research - Ekonomska istraživanja, Vol. 23 No. 2, 2010.

Izvorni znanstveni članak

COPULA-GARCH MODEL

Ciprian Necula

Puni tekst: engleski pdf 269 Kb

str. 1-11

preuzimanja: 998

citiraj

Sažetak

U ovom smo istraživanju razvili novi dvodimenzionalni Copula-GARCH model. Ovu vrstu
dvodimenzionalnih procesa karakterizira zavisna struktura stvorena koristeći spojnu funkciju
(kopulu). Za marginalne gustoće koristili smo GARCH(1,1) model s inovacijama preuzetim iz t-
Student distribucije. Model se može lako proširiti koristeći sofisticiranije procese za marginalne
gustoće. Statička specifikacija modela pretpostavlja da zavisna struktura dva niza podataka ne varira
u vremenu te tako podrazumijeva da su parametri spojne funkcije konstantni. S druge strane,
dinamička specifikacija eksplicitno određuje dinamiku ovih parametara. Ekonometrijski
procjenjujemo parametre dvije specifikacije koristeći razne spojne funkcije, uz naglasak na mješavinu
između Gumbelove i Claytonove kopule. Koristili smo dnevne indekse zarade s dva razvijena i dva
financijska tržišta u razvoju. Glavni nalaz upućuje na to da uključivanje promjenjive zavisne strukture
poboljšava sukladnost distribucije Copula-GARCH modela.

Ključne riječi

spojne funkcije; multidimenzionalni GARCH; volatilnost; zavisna struktura

Hrčak ID:

57908

URI

https://hrcak.srce.hr/57908

Datum izdavanja:

1.7.2010.

Podaci na drugim jezicima: engleski

Posjeta: 1.931 *