Prethodno priopćenje
https://doi.org/10.17818/EMIP/2022/2.10
UNAPREĐENJE KALIBRACIJE PROTUCIKLIČKOG ZAŠTITNOG SLOJA KAPITALA: NOVI POKAZATELJI KREDITNOG JAZA
Tihana Škrinjarić
orcid.org/0000-0002-9310-6853
; Hrvatska narodna banka, Zagreb
Maja Bukovšak
orcid.org/0000-0002-6291-8277
; Hrvatska narodna banka, Zagreb
Sažetak
Protuciklički zaštitni sloj kapitala jedan je od ključnih instrumenata makrobonitetne politike, čija je namjena stvaranje dodatnog kapitala u razdobljima porasta cikličkih rizika, kako bi se njegovim otpuštanjem u krizi bankama osigurao prostor za nastavak nesmetanog kreditiranja, a u razdobljima koje joj prethode i posredno ublažilo prekomjerno kreditiranje. Njegova kalibracija započinje ocjenom kreditnog jaza, tako da se primjenom statističkih filtera određuje dugoročna kreditna aktivnost u odnosu na ekonomsku, kako bi se ocijenilo koliko trenutna kretanja odstupaju od ravnotežnih. Budući da se u praksi pojavio niz problema u primjeni takvih pokazatelja, ovim istraživanjem razmatraju se mogućnosti unapređenja procjene kreditnog jaza, koje se ocjenjuju uz primjenu kriterija kvalitete signaliziranja krize u povijesnom uzorku i stručnu procjenu. Glavni rezultati istraživanja upućuju da je potrebno zasebno filtrirati serije kredita i BDP-a (bruto domaćeg proizvoda), uz pretpostavku da kreditni ciklus traje dulje u odnosu na gospodarski te da se nepoznavanje točne duljine trajanja kreditnog ciklusa može premostiti promatranjem raspona mogućih kreditnih jazova. Novi pokazatelji koji se predlažu u istraživanju ranije su signalizirali prethodnu globalnu financijsku krizu te su stabilniji od prethodno korištenih specifičnih pokazatelja, čime se u stvarnom vremenu omogućava ranija i postupnija izgradnja protucikličkog zaštitnog sloja kapitala, manje podložna promjenama.
Ključne riječi
kreditni jaz; statistički filtri; makrobonitetna politika; sistemski rizik; protuciklički zaštitni sloj kapitala
Hrčak ID:
287326
URI
Datum izdavanja:
16.12.2022.
Posjeta: 613 *