Original scientific paper
https://doi.org/10.46458/27121097.2022.28.7
IDEMO ZARADITI NA SEZONSKOJ DEPRESIJI NA TRŽIŠTU DIONICA
Tihana Škrinjarić
orcid.org/0000-0002-9310-6853
; Croatian National Bank, Zagreb, Croatia
Abstract
Ovaj članak razmatra mogućnosti iskorištavanja bihevioralne anomalije vezane uz sezonsku depresiju (engl. SAD – seasonal affective disorder) u prinosima dionica na Zagrebačkoj burzi. Prethodna literatura potvrđuje postojanje ovog učinka u prinosima dionica, no ne postoje obuhvatne analize koje se bave trgovinskim strategijama koje iskorištavaju tu činjenicu. Zato se u ovome radu nakon potvrde postojanja SAD učinaka u prinosima dionica vrši fokus na simulaciju trgovinskih strategija koje takve informacije uvažavaju. Rezultati upućuju da postoje SAD učinci, kao i učinci jeseni, temperature i količine kiše na predviđanje prinosa dionica. Temeljem dnevnih podataka od siječnja 2010. do prosinca 2020. godine za tržišni indeks CROBEX, simulira se nekoliko strategija u svrhu pobjeđivanja tržišta. Čak i uz uključivanje transakcijskih troškova u analizu, pokazano je da postoje mogućnosti za špekulante da zarade dodatne profite u određenim situacijama. Razmatraju se jednostavne strategije trgovanja u radu, no ovdje se pruža polazna točka za buduća istraživanja, u kojima se mogu kombinirati strategije trgovanja temeljene na kalendarskim učincima kao i SAD anomalijom. To je zbog toga što oni špekulanti koji odluke donose temeljem SAD učinaka u suštini rade suprotne strategije (engl. contrarian) u odnosu na ostatak krda i mogu ostvariti profite upravo zbog promjene averzije prema riziku kroz godinu.
Keywords
učinak sezonalne depresije; tržišta dionica; COVID-19; tržište u nastajanju; zimska depresija; anomalija vezana uz vrijeme; bihevioralne financije;
Hrčak ID:
292204
URI
Publication date:
28.12.2022.
Visits: 411 *