Economic Review, Vol. 57 No. 12, 2006.
Original scientific paper
TESTIRANJE PARITETA KUPOVNE MOĆI TESTOM JEDINIČNOG KORIJENA NAD DUŽIM VREMENSKIM RAZDOBLJEM: SLUČAJ HRVATSKE
Josip Tica
Abstract
U ovom radu je testirana hipoteza pariteta kupovne moći na godišnjim podacima za Hrvatsku u razdoblju od 1952. do 2003. Iako problem snage ukazuje na činjenicu da je potrebno imati niz od 75 godina kako bi se sa 50% šanse mogla odbaciti nulta hipoteza u slučaju kada je realni tečaj uistinu stacionaran, unit root test je uspio odbaciti nultu hipotezu na podacima za Hrvatsku na nizu dugom 51 godinu. Povrh toga, upotrebom jednostavnog autoregresivnog modela uspješno je objašnjeno 20 do 55% varijacija realnog tečaja u promatranom razdoblju, iako je stupanj postojanosti devijacija u nekim razdobljima bio visok. Ekonometrijske procjene su ukazale na činjenicu da pola devijacije od ravnoteže za realni tečaj kune i njemačke marke nestaje nakon 0,9 godina, za realni tečaj dolara i kune nakon 2,2 godine i za realni tečaj kune i talijanske lire 1,2 godine.
Keywords
realni tečaj; paritet kupovne moći; problem snage; unit root test; testiranje dugog razdoblja
Hrčak ID:
8526
URI
Publication date:
21.12.2006.
Visits: 3.072 *