Skip to the main content

Economic research - Ekonomska istraživanja, Vol. 25 No. 3, 2012.

Review article

LIKVIDNOST HRVATSKOG TRŽIŠTA DIONICA: EMPIRIJSKA ANALIZA

Jelena Z. Minović

Full text: english pdf 185 Kb

page 776-802

downloads: 2.167

cite

Abstract

Ovaj rad analizira likvidnost Hrvatskog tržišta dionica. Nizak nivo likvidnosti je jedan od ključnih problema s kojima se suočava ovo malo tržište. Kao mjere likvidnosti koristili smo nultu stopu prinosa Lesmonda, Ogdena i Trzcinke (1999), cjenovni pritisak netrgovanja kao kod Bekaerta, Harveyja i Lundblada (2007) te Promet. Za izračun nulte stope prinosa i mjera cjenovnog pritiska korištene su sve dionice prisutne na Zagrebačkoj Burzi u periodu od 2005. do 2009. Rezultati pokazuju da je nivo likvidnosti hrvatskog tržišta vrlo nizak. Na ovom je tržištu najmanje nelikvidna godina bila 2007. (godina prije krize) a najnelikvidnija godina bila je 2009. Pokazali smo da je nelikvidnost stalno prisutna na ovom tržištu. Ponuđene su prve mjere korelacije između svih mjera nelikvidnosti. Posebno se pažnja usmjerila na dokazivanje da je hrvatsko tržište manje nelikvidno od srpskog.

Keywords

rubno tržište; (ne)likvidnost; Hrvatska; nulta stopa prinosa (ZR); cjenovni pritisak (PP); promet (TO)

Hrčak ID:

97013

URI

https://hrcak.srce.hr/97013

Publication date:

1.9.2012.

Article data in other languages: english

Visits: 3.212 *