Review article

TESTIRANJE UNUTARDNEVNIH PRIJENOSA VOLATILNOSTI NA TURSKOM TRŽIŠTU KAPITALA: DOKAZI IZ ISE

Mustafa Okur

Abstract

Cilj ovog rada je istražiti prisutnost prijenosa volatilnosti između indeksa terminskih ugovora i
temeljnog indeksa dionica koristeći unutardnevne podatke u Turskoj. Najprije smo istražili
iznenadne promjene u varijanci zarade na terminskim ugovorima i zarade na temeljnom spot
indeksu. Nakon toga smo upotrijebili kauzalnost u testovima varijance kojeg su ponudili Hong
(2001) i Hafner i Herwartz (2006). Sudeći po empirijskim rezultatima, spot tržište (tržište
trenutačnih isporuka) se ispostavilo Grangerovim uzrokom tržišta terminskih ugovora a taj
rezultat ukazuje na to da spot tržište igra nešto dominantniju ulogu u procesu otkrivanja cijena
u Turskoj.

Keywords

spot tržišta i tržišta terminskih ugovora; strukturalni prekidi u varijanci; prijenos volatilnosti; unutardnevni podaci; kauzalnost u varijanci

Hrčak ID:

109118

URI

https://hrcak.srce.hr/109118

Publication date:

1.10.2013.

Article data in other languages: english

Visits: 2.072 *