Skoči na glavni sadržaj

Stručni rad

https://doi.org/10.32779/gf.1.4.2

Optimiziranje portfelja s različitim brojem imovine i različitim preferencijama rizika

Zoran Maričić ; Veleučilište "Marko Marulić" u Kninu, Knin.
Luka Maričić ; Wirtschaftsuniversität Wien.


Puni tekst: hrvatski pdf 1.189 Kb

str. 17-30

preuzimanja: 108

citiraj


Sažetak

U ovome radu korištena je suvremena teorija portfelja Harryja Markowitza za stvaranje efikasnih portfelja unaprijed odabranih dionica. Izabrali smo četiri dionice sa Zagrebačke burze iz turističkog sektora. U prvom koraku iz povijesnih podataka kroz pet godina a preko dnevnih prinosa izračunavaju
se očekivani povrat, varijanca i standardna devijacija za svaku pojedinu dionicu. Nakon toga izračunava se granica efikasnosti [Efficient frontier (eng.)], kao portfelj od ove četiri dionice koji daje najbolji odnos prinosa i rizika. Svrha je pokazati kako najbolje kombinirati ulaganja u ove četiri dionice da bi dobili najbolji odnos prinosa i rizika. Rezultati rada jasno pokazuju da ima smisla ulagati u učinkoviti portfelj. Razlog tomu je da ovakva diversifikacija, u usporedbi s ulaganjem u pojedinačnu dionicu, ili povećava prinos uz dani rizik ili smanjuje volatilnost uz dani prinos. Osim toga, treba naglasiti da je ulaganje u jedan učinkoviti portfelj s vise dionica poželjnije od ulaganja u jedan učinkovit portfelj s manje dionica.

Ključne riječi

efikasna granica, portfelj, diversifikacija, dionice, investicijske odluke.

Hrčak ID:

279810

URI

https://hrcak.srce.hr/279810

Datum izdavanja:

31.12.2018.

Posjeta: 317 *