GLASILO FUTURE, Vol. 1 No. 4, 2018.
Stručni rad
https://doi.org/10.32779/gf.1.4.2
Optimiziranje portfelja s različitim brojem imovine i različitim preferencijama rizika
Zoran Maričić
; Veleučilište "Marko Marulić" u Kninu, Knin.
Luka Maričić
; Wirtschaftsuniversität Wien.
Sažetak
U ovome radu korištena je suvremena teorija portfelja Harryja Markowitza za stvaranje efikasnih portfelja unaprijed odabranih dionica. Izabrali smo četiri dionice sa Zagrebačke burze iz turističkog sektora. U prvom koraku iz povijesnih podataka kroz pet godina a preko dnevnih prinosa izračunavaju
se očekivani povrat, varijanca i standardna devijacija za svaku pojedinu dionicu. Nakon toga izračunava se granica efikasnosti [Efficient frontier (eng.)], kao portfelj od ove četiri dionice koji daje najbolji odnos prinosa i rizika. Svrha je pokazati kako najbolje kombinirati ulaganja u ove četiri dionice da bi dobili najbolji odnos prinosa i rizika. Rezultati rada jasno pokazuju da ima smisla ulagati u učinkoviti portfelj. Razlog tomu je da ovakva diversifikacija, u usporedbi s ulaganjem u pojedinačnu dionicu, ili povećava prinos uz dani rizik ili smanjuje volatilnost uz dani prinos. Osim toga, treba naglasiti da je ulaganje u jedan učinkoviti portfelj s vise dionica poželjnije od ulaganja u jedan učinkovit portfelj s manje dionica.
Ključne riječi
efikasna granica, portfelj, diversifikacija, dionice, investicijske odluke.
Hrčak ID:
279810
URI
Datum izdavanja:
31.12.2018.
Posjeta: 374 *