Izvorni znanstveni članak

Odrednice niske volatilnosti kapitalnih priljeva u Hrvatskoj

Tomislav Globan
Vladimir Arčabić

Sažetak

U prvom se dijelu rada istražuje postoje li signifikantne razlike u razinama volatilnosti priljeva inozemnog kapitala u Hrvatskoj, u odnosu na deset usporedivih posttranzicijskih europskih zemalja u proteklih petnaestak godina. Korištenjem triju pokazatelja volatilnosti (standardna devijacija, koeficijent varijacije, indeks volatilnosti), utvrđeno je da su u promatranom razdoblju kapitalni priljevi u Hrvatskoj bili manje volatilni nego u ostalim posttranzicijskim zemljama. U drugom dijelu rada empirijski se testira mogu li se razlozi tako niske volatilnosti hrvatskih kapitalnih priljeva pronaći u razlikama u osnovnim makroekonomskim pokazateljima između Hrvatske i ostalih promatranih zemalja. Rezultati ekonometrijskog modela upućuju na zaključak da su na različitu volatilnost priljeva kapitala utjecale razlike u stopama rasta BDP-a, stopama inflacije, kretanjima na tržištu dionica te razlike u otvorenosti ekonomije i iznosu međunarodnih rezervi u Hrvatskoj i ostalim posttranzicijskim zemljama. Rad je potvrdio kako makroekonomska stabilnost i pozitivna kretanja u gospodarstvu doprinose stabilnosti priljeva inozemnog kapitala.

Ključne riječi

volatilnost priljeva kapitala; indeks volatilnosti; posttranzicijske zemlje; Hrvatska

Hrčak ID:

85014

URI

https://hrcak.srce.hr/85014

Datum izdavanja:

30.7.2012.

Podaci na drugim jezicima: engleski

Posjeta: 2.791 *