Skoči na glavni sadržaj

Prethodno priopćenje

https://doi.org/10.32910/ep.72.5.2

ABNORMALNI POVRAT NA EX-DAY DIONICE: DOKAZI S TURSKOG TRŽIŠTA DIONICA

Eyup Kadioglu
Ayhan Kirbas


Puni tekst: engleski pdf 442 Kb

str. 670-696

preuzimanja: 631

citiraj


Sažetak

Ovaj rad ispituje utjecaj „ex-day“ dividende na prinos i volumen dionica na burzi Borsa Istanbul. Podaci obuhvaćaju 1.220 dioničkih dividendi povezanih s 305 poduzeća u razdoblju od 1997. do 2018. godine. Pozitivan abnormalan prinos i volumen primjećuju se oko dana kada dionica gubi pravo na dividendu (ex-day). Kumulativni prosječni višak povrata nad tržišnim prinosom počinje značajno rasti deset dana prije ex-day-a i dostiže svoju najveću razinu na ex-day prije nego što se smanji u danima koji slijede. Rezultati pokazuju da je abnormalan prinos oko ex-day-a snažno povezan s omjerom isplate dividendi dionica, veličinom imovine i tržišnom vrijednošću poduzeća. Dionice Borsa Istanbul poduzeća koje kotiraju na burzi s većim omjerom isplate dividendi dionica i one sa skromnom imovinom ili niskom tržišnom kapitalizacijom mogu generirati 5,97%, 6,08% i 5,88% abnormalan povrat u odnosu na tržišni indeks.

Ključne riječi

dioničke dividende; „ex-day“ učinak; anomalija na tržištu; tržišna mikrostruktura; strategija ulaganja

Hrčak ID:

262982

URI

https://hrcak.srce.hr/262982

Datum izdavanja:

30.9.2021.

Podaci na drugim jezicima: engleski

Posjeta: 1.848 *