Prethodno priopćenje

PRELIJEVANJA POVRATA I VOLATILNOSTI NA TRŽIŠTIMA DRŽAVNIH OBVEZNICA

Maruška Vizek ; Institute of Economics, Zagreb

Sažetak

Cilj je ovog rada primijeniti metodologiju izračuna indeksa prelijevanja, koju su razvili Diebold i Yilmaz (2009, 2012), kako bi se istražile dinamika i uloge pojedinih tržišta državnih obveznica u međunarodnim prelijevanjima povrata i volatilnosti na tom tržištu. Koriste se dnevni podaci za 19 zemalja u razvoju i razvijenih zemalja s četiriju kontinenata kako bi se procijenila fiksna i u vremenu promjenjiva prelijevanja povrata i volatilnosti na tržištima državnih obveznica u razdoblju nakon bankrota investicijske banke Lehman Brothers. Ukupno se prelijevanje pri tome dekomponira u prelijevanja između pojedinih zemalja u uzorku, a sve s ciljem utvđivanja onih zemalja koje generiraju većinu uočenih prelijevanja. Rezultati istraživanja sugeriraju da promjene na tržištu državnih obveznica SAD-a imaju najveći utjecaj na prelijevanja prinosa na tržištima državnih obveznica. Također, istraživanje je pokazalo da su u promatranom razdoblju prelijevanja bila učestalija pri prinosima državnih obveznica nego pri njihovoj volatilnosti. Razdoblja izraženijih prelijevanja u promatranom razdoblju bila su uzrokovana Europskom dužničkom krizom.

Ključne riječi

indeks prelijevanja volatilnosti; indeks prelijevanja povrata; tržište državnih obveznica

Hrčak ID:

230541

URI

https://hrcak.srce.hr/230541

Datum izdavanja:

19.12.2019.

Podaci na drugim jezicima: engleski

Posjeta: 1.005 *