Ekonomski pregled, Vol. 59 No. 11, 2008.
Izvorni znanstveni članak
POVEZANOST CIJENE DIONICA I DEVIZNOG TEČAJA U REPUBLICI HRVATSKOJ: VEC MODEL
Manuel Benazić
Sažetak
U ovome se radu istražuje postoji li u Republici Hrvatskoj veza između cijene dionica i tečaja kune. Da bi se ispitala uzročnost, u radu se koristilo vektorskim modelom s korekcijom odstupanja (VEC model), dekompozicijom varijanci prognostičkih pogrešaka i analizom impulsnih odgovora. U radu je analizirana kratkoročna i dugoročna struktura modela. Analiza dugoga roka ukazuje da bi povećanje cijene dionica vodilo aprecijaciji tečaja, dok je u kratkome roku utjecaj cijene dionica na tečaj gotovo neznačajan. Dodatno,
analiza impulsnih odgovora ukazuje da bi povećanje cijene dionica utjecalo na aprecijaciju tečaja.
Ključne riječi
cijene dionica; devizni tečaj; VEC model; kointegracija; dekompozicija varijanci prognostičkih pogrešaka; analiza impulsnih odgovora
Hrčak ID:
33342
URI
Datum izdavanja:
15.11.2008.
Posjeta: 3.717 *