Professional paper

ALGORITAMSKO I VISOKO-FREKVENTNO TRGOVANJE

Domagoj Sajter orcid.org/0000-0001-5492-3570 ; Ekonomski fakultet u Osijeku

Abstract

Uvjerljivo najveći dio obujma trgovine na najrazvijenijim svjetskim financijskim tržištima – oko tri četvrtine – odnosi se na visoko-frekventno trgovanje. U ovom radu opisuje se suvremena (r)evolucija, odnosno povijesna tranzicija na najvećim svjetskim financijskim tržištima, njen tijek i ključni pojmovi: algoritamsko i visoko-frekventno trgovanje. Događa se preokret u strukturi financijskih tržišta, u čije su tkivo sada duboko ugrađeni kompleksni i izvanredno napredni informacijsko-komunikacijski sustavi. Cjenovna neefikasnost migrira u mikrostrukturu tržišta, te se nastoji eksploatirati paradigmama koje u klasični vokabular financija uvoze nove termine, poput niske latencije, kolokacija, ledenih santi, i sl., a koji se opisuju u ovom radu. Otvaraju se složena pitanja, među ostalima i ono o bifurkaciji sudionika na tržištima.
U radu su također predstavljeni rezultati ankete hrvatskih financijskih i investicijskih praktičara, provedene početkom 2011. g., koja je pokazala kako su domaći financijski eksperti donedavno slabo poznavali ove relativno nove tendencije.

Keywords

financijska tržišta; algoritamsko trgovanje; visoko-frekventno trgovanje

Hrčak ID:

104541

URI

https://hrcak.srce.hr/104541

Publication date:

28.6.2013.

Article data in other languages: english

Visits: 3.010 *