Original scientific paper
Matematički model i programska podrška za određivanje vrijednosti granične obvezne pričuve kao instrumenta monetarne politike
Darko Pongrac
Kristina Šorić
Višnja Vojvodić Rosenzweig
Abstract
U radu se promatra problem međuovisnosti ciljeva središnje banke i poslovnih banaka. Osnovni je cilj Hrvatske narodne banke postizanje i održavanje stabilnosti cijena. Zbog višegodišnjeg problema visokog udjela inozemnog duga u BDP-u, aktivnosti središnje banke uvelike su usmjerene na destimuliranje rasta zaduživanja poslovnih banaka u
inozemstvu. Radi sprječavanja daljnjeg rasta inozemnog duga poslovnih banaka, HNB se koristi s nekoliko instrumenata monetarne politike, među kojima se posebno izdvaja granična obvezna pričuva. Nasuprot tome, cilj poslovnih banaka je ostvarenje što veće dobiti.
Pritom se one zadužuju u inozemstvu po nižoj, a sredstva plasiraju u obliku kredita na domaćem tržištu po višoj kamatnoj stopi i tako ostvaruju svoj cilj. Da bi granična obvezna pričuva imala željene učinke, potrebno je odrediti optimalni postotak izdvajanja. Za to je razvijen matematički model dvorazinskoga mješovitog 0-1 programiranja. Cilj voditelja (u ovom primjeru HNB-a) jest određivanjem različitih postotaka pričuve minimizirati porast kreditnih plasmana stanovništvu od poslovnih banaka, a cilj sljedbenika (poslovnih banaka) jest maksimizacija dobiti. S matematičke je strane to NP-težak problem i stoga se za njegovo rješavanje primjenjuje heuristika. Na kraju su provedene simulacije
radi verifikacije modela i izloženi rezultati numeričkih izračuna.
Keywords
instrumenti monetarne politike; kreditni plasmani poslovnih banaka; granična obvezna pričuva; model dvorazinskoga mješovitog 0-1 programiranja; NP-težak problem; heuristika
Hrčak ID:
18211
URI
Publication date:
30.11.2007.
Visits: 2.684 *