Original scientific paper

https://doi.org/10.18045/zbefri.2019.1.11

Je li Mundell-Flemingov model primjenjiv u Kini?

Kai-Hua Wang ; Qingdao University-School of Economics, 308 Ningxia Road, Qingdao, Shandong, China
Chi-Wei Su ; Qingdao University-School of Economics, No. 308 Ningxia Road, Qingdao, Shandong, China
Ran Tao ; Department of Noninfectious Chronic Disease, Qingdao Municipal Center for Disease Control & Preventation, No. 175 Shandong Road, Qingdao, Shandong, China

Abstract

Ovaj rad ispituje uzročnu vezu između diferencijalne kamatne stope (IRD) i međunarodnog kratkoročnog tijeka kapitala (SCF) kako bi se utvrdilo podržava li takav odnos Mundell-Flemingov model u Kini. Proučavajući postojeće strukturne promjene, ustanovili smo da je dugoročni odnos koji koristi podatke iz cijelog uzorka nestabilan, što sugerira da test uzročnosti nije pouzdan. Slijedom toga, koristimo model pomičnih prosjeka vremenskih serija kako bismo preispitali dinamičku uzročnu vezu, a rezultati pokazuju da diferencijalne kamatne stope (IRD) imaju pozitivan i negativan utjecaj na kratkoročni tijek kapitala (SCF) u nekoliko pod-razdoblja, ali SCF ne utječe na IRD u Kini. Prolazeći kroz vanjske i unutarnje šokove, Kina ne bi trebala kratkoročni tijek kapitala (SCF) ograničavati samo na prilagodbu diferencijalne kamatne stope (IRD). Stoga je ključno da donositelji /kreatori politike obrate pozornost na specifične okolnosti (npr. ekonomsku situaciju, monetarnu politiku) te da i dalje primjenjuju kamatnu i fiskalnu politiku kako bi se reducirao negativni utjecaj SCF-a na kinesko gospodarstvo.

Keywords

Mundell-Fleming model; kratkoročni tijek kapitala; diferencijalna kamatna stopa; pomični prosjek vremenskih serija; kauzalnost pomičnog prosjeka vremenskih serija

Hrčak ID:

221666

URI

https://hrcak.srce.hr/221666

Publication date:

28.6.2019.

Article data in other languages: english

Visits: 2.849 *