Preliminary communication
https://doi.org/10.32676/n.10.1.7
Šokovi na tržištu državnih obveznica i njihovi učinci na ekonomsku aktivnost: panel VAR pristup
Petra Palić
; Catholic University of Croatia, Department of Sociology
Abstract
U ovom radu analiziran je prijenos šokova s tržišta državnih obveznica na ključne makroekonomske varijable,
uključujući realni BDP, tečaj, inflaciju i dug države. Pritom su u obzir uzeti značajni šokovi, poput onih tijekom
svjetske gospodarske krize iz 2008. godine i dužničke krize koja je zahvatila određene članice EU-a, što je
imalo dubok utjecaj na tržište državnih obveznica i ekonomsku stabilnost tih zemalja. Analiza obuhvaća
razdoblje od 2005. do 2016. godine, koristeći kvartalne podatke za dvadeset i sedam zemalja članica
Europske unije, uključujući Ujedinjeno Kraljevstvo koja je u promatranom razdoblju bila punopravna članica
Europske unije. Korištenjem panel VAR (Vector Autoregressive) modela istražena je međusobna povezanost
te je omogućena detaljna analiza dinamičkih odnosa između tržišta državnih obveznica i makroekonomskih
varijabli (realni BDP (gdp), nominalni efektivni devizni tečaj (neer), indeks potrošačkih cijena (p) i vladin dug
(gdebt)). Rezultati pokazuju da promjene u spreadovima obveznica, koje odražavaju promjene u riziku utječu
na ekonomsku aktivnost. Zaključak ovog istraživanja naglašava važnost razumijevanja tih dinamičkih veza
za oblikovanje učinkovitih politika koje mogu smanjiti negativne posljedice financijskih šokova na realnu
ekonomiju, osobito u kriznim vremenima kada su tržišta državnih obveznica podložna velikim fluktuacijama.
Keywords
tržište državnih obveznica, realna ekonomija, panel VAR model, kriza
Hrčak ID:
324396
URI
Publication date:
19.12.2024.
Visits: 0 *