Original scientific paper

POVEZANOST CIJENE DIONICA I DEVIZNOG TEČAJA U REPUBLICI HRVATSKOJ: VEC MODEL

Manuel Benazić

Abstract

U ovome se radu istražuje postoji li u Republici Hrvatskoj veza između cijene dionica i tečaja kune. Da bi se ispitala uzročnost, u radu se koristilo vektorskim modelom s korekcijom odstupanja (VEC model), dekompozicijom varijanci prognostičkih pogrešaka i analizom impulsnih odgovora. U radu je analizirana kratkoročna i dugoročna struktura modela. Analiza dugoga roka ukazuje da bi povećanje cijene dionica vodilo aprecijaciji tečaja, dok je u kratkome roku utjecaj cijene dionica na tečaj gotovo neznačajan. Dodatno,
analiza impulsnih odgovora ukazuje da bi povećanje cijene dionica utjecalo na aprecijaciju tečaja.

Keywords

cijene dionica; devizni tečaj; VEC model; kointegracija; dekompozicija varijanci prognostičkih pogrešaka; analiza impulsnih odgovora

Hrčak ID:

33342

URI

https://hrcak.srce.hr/33342

Publication date:

15.11.2008.

Article data in other languages: english

Visits: 3.682 *