Original scientific paper

Sezonalnost prinosa dionica na Zagrebačkoj burzi

Mladen Fruk

Abstract

Činjenica je da velik broj ekonomskih vremenskih serija sadržava neku vrstu sezonalnosti. Ovaj rad predstavlja rezultate istraživanja mjesečne sezonalnosti prinosa dionica na Zagrebačkoj burzi od travnja 1997. do ožujka 2004. Testiranje sezonskih jediničnih korijena ne otkriva postojanje stohastičke sezonalnosti u prinosima dionica. Osim toga, vremenska serija kapitalizacijom vaganog indeksa sadržava jedinični korijen na nultoj frekvenciji. Nakon uklanjanja stohastičkog trenda istraživanje otkriva slab dokaz iznadprosječnih prinosa u studenome, iako deterministička sezonalnost modelirana binarnim varijablama nije dominantna u konstruiranom indeksu.

Keywords

sezonalnost; sezonski jedinièni korijeni; Zagrebačka burza

Hrčak ID:

5721

URI

https://hrcak.srce.hr/5721

Publication date:

1.12.2004.

Visits: 2.352 *