Original scientific paper

ASIMETRIJA U PONAŠANJU KRETANJA PROSJEČNIH VRIJEDNOSTI ZARADA BURZE ASEAN-a

Mansor Ibrahim

Abstract

Ovaj rad obrađuje ponašanje kretanja prosječnih vrijednosti šest tržišta ASEAN-a –
indonezijskog, malezijskog, filipinskog, singapurskog, tajlandskog i vijetnamskog – koristeći
eksponencijalni autoregresijski GARCH-M model i dnevne podatke od kolovoza 2000. do svibnja
2010. Rezultati ukazuju na veliku brzinu povratka na prosječne vrijednosti u zaradama ovih
tržišta no s jasno vidljivim uzorkom dinamike zarade. Postoje čvrsti dokazi koji ukazuju na
asimetrično kretanje prosječnih vrijednosti i pretjerane reakcije za vrijeme pada tržišta na
indonezijskom tržištu. Vijetnamsko tržište pokazuje najustrajniju autokorelaciju zarade s nekim
dokazima koji upućuju na veću ustrajnost za vrijeme pada tržišta. Ipak, ne postoje dokazi koji bi
upućivali na značajniju serijsku korelaciju na tržištima Singapura i Tajlanda. Na kraju, efekt
poluge je zabilježen na svim tržištima osim vijetnamskog. Privremeno te razlike pripisujemo
fazama razvoja tržišta i, u skladu s njihovim razinama efikasnosti, stupnju volatilnosti tržišta.

Keywords

asimetrija; lretanje prosječnih vrijednosti; volatilnost; AR-EGARCH(1,1); tržišta ASEAN-a

Hrčak ID:

70506

URI

https://hrcak.srce.hr/70506

Publication date:

1.6.2011.

Article data in other languages: english

Visits: 1.749 *