Original scientific paper

TESTIRANJE MODELA PROCJENJIVANJA KAPITALNE IMOVINE (CAPM) KORISTEĆI MARKOVLJEV KOMUTACIJSKI MODEL: SLUČAJ RUDARSKIH PODUZEĆA

Turhan Korkmaz
Emrah Çevik
Nesrin Özataç

Abstract

Ovo istraživanje analizira vezu između rudarskih poduzeća prisutnih na njujorškoj burzi i S&P500
indeksa. Zarada rudarskih poduzeća i tržišna zarada analiziraju se tradicionalnim CAPM modelom i
komutacijskim CAPM modelom Markovljevog režima dva stanja. Sudeći po testu omjera vjerojatnosti,
MS-CAPM režim dva stanja daje bolje rezultate i ukazuje na nelinearni odnos između zarade i rizika.
Zaključeno je da beta pokazuje varijabilnost u odnosu na periode niske i visoke volatilnosti zbog čega
linearni CAPM prikazuje devijantne rezultate.

Keywords

Rudarska poduzeća; CAPM; Markovljev komutacijski model

Hrčak ID:

57911

URI

https://hrcak.srce.hr/57911

Publication date:

1.7.2010.

Article data in other languages: english

Visits: 2.532 *