Professional paper

Testiranje Sharpe-Lintnerova modela na Zagrebačkoj burzi

Mladen Fruk
Ivan Huljak

Abstract

Jedna od najvažnijih rasprava na tržištima kapitala jest može li model za procjenjivanje kapitalne imovine (CAPM) služiti kao osnova za odluke o investiranju. William Sharpe i John Lintner razvili su model koji pokazuje da je “ispravna” mjera rizika za dionice sistemski rizik (beta). Kasnije su mnogi poduprli CAPM pristup, ali su i mnogi kritizirali model (Fama i French). Nadalje, u vezi s tržištem kapitala u nastajanju može se raspravljati o korisnosti modela te, posebno, ako je kvaliteta podataka upitna. Ovaj rad testira Sharpe-Lintnerov model na primjeru Zagrebačke burze. Isto tako, pokušava odgovoriti na pitanje mogu li investitori vjerovati beta-koeficijentima prilikom donošenja odluka o ulaganju.

Keywords

Markowitzev model; CAPM; beta-koeficijenti; Zagrebačka burza

Hrčak ID:

5752

URI

https://hrcak.srce.hr/5752

Publication date:

1.3.2004.

Visits: 3.405 *