Prethodno priopćenje
https://doi.org/10.22598/zefzg.2017.2.15
Primjena Value-at-Risk metode u analizi sastavnica indeksa CROBEX10
Ines Megla
; Orbico Beauty d.o.o.
Nataša Kurnoga
orcid.org/0000-0002-0055-7752
; Ekonomski fakultet Sveučilišta u Zagrebu, Zagreb, Hrvatska
Denis Dolinar
orcid.org/0000-0001-9489-9990
; Ekonomski fakultet Sveučilišta u Zagrebu, Zagreb, Hrvatska
Sažetak
Rad se bavi karakteristikama VaR (Value-at-Risk) metoda na hrvatskom tržištu kapitala. Poseban fokus rada je stavljen na procjenu VaR pokazatelja u kontekstu sučeljavanja efikasnosti indeksa CROBEX10 s odabranim portfolijima njegovih sastavnica s efikasne granice: portfolijem s maksimalnim odnosom prinosa i rizika (MPR) i portfolijem s minimalnom varijancom (MV). Istraživanje potvrđuje dosadašnje spoznaje da je povijesna VaR metoda pogodnija za hrvatsko tržište kapitala u odnosu na VaR metodu varijanci-kovarijanci. Utvrđeno je da kod MPR i MV portfolija VaR metoda varijanci-kovarijanci iskazuje veći stupanj rizika u odnosu na povijesnu VaR metodu. S druge strane, kod indeksa CROBEX10 VaR metoda varijanci-kovarijanci iskazuje manji stupanj rizika u odnosu na povijesnu VaR metodu. Portfoliji MPR i MV u većini slučajeva imaju manji stupanj rizika u odnosu na indeks CROBEX10. Konačno, portfoliji MPR i MV koji su testirani izvan uzorka iskazuju veći stupanj rizika u odnosu na portfolije MPR i MV koji su testirani unutar uzorka.
Ključne riječi
rizična vrijednost; VaR, tržišni rizik; CROBEX10; efikasna granica
Hrčak ID:
191065
URI
Datum izdavanja:
20.12.2017.
Posjeta: 2.063 *