Skoči na glavni sadržaj

Prethodno priopćenje

VREDNOVANJE ULAGAČKIH ODLUKA PRI AKTIVNOM UPRAVLJANJU DIONIČKIM PORTFELJIMA U GLOBALNOM ULAGANJU

Aljoša Šestanović


Puni tekst: hrvatski pdf 362 Kb

str. 418-451

preuzimanja: 945

citiraj


Sažetak

Svrha je rada prikazati praktičan pristup atribuciji prinosa na aktivne
ulagačke odluke u globalnim dioničkim portfeljima. Atribucija prinosa u upravljanju portfeljima bitan je zadatak pri vrednovanju uspješnosti domaćih i globalnih portfelja kojim se objašnjava dodana vrijednost portfelja, tj. aktivni prinos iskazan aktivnim ulagačkim odlukama. Na taj način vrednujemo kvalitetu ulagačkih odluka koje su utjecale na alokaciju portfelja. Različiti modeli atribucije uspješnosti portfelja mogu proizvesti različita tumačenja ulagačkih
odluka, pa je zato za praktičare atribucije važno razumijevanje pretpostavki modela prije odluke o njihovoj primjeni. U ovome smo članku prikazali Brinson-Fachlerov model atribucije prinosa uključujući njegova ograničenja korištenjem matematičkih formulacija u raščlambi prinosa i njegove atribucije na pojedine ulagačke odluke. Rezultat je raščlamba prinosa na pasivno upravljanje predstavljen prinosom globalnog benchmarka, kontribuciju tržišne alokacije, kontribuciju odabira vrijednosnica, dohodovnu (dividendnu) kontribuciju i kontribuciju valutne alokacije. Brojne su primjene modela uspješnosti atribucije. Kompanijama koje upravljaju aktivom primjena će unaprjediti pogled na kvalitetu usvojenih investicijskih odluka i strategija, a vlasnicima aktive
pružit će višu razinu transparentnosti izvještajima o atribuciji uspješnosti.

Ključne riječi

upravljanje portfeljem; Brinson-Fachlerov model; procjena uspješnosti; vrednovanje uspješnosti; atribucija uspješnosti; atribucija prinosa; raščlamba prinosa; sastavnice prinosa; kontribucija tržišne alokacije; kontribucija odabira vrijednosnica; kontrib

Hrčak ID:

25697

URI

https://hrcak.srce.hr/25697

Datum izdavanja:

22.7.2008.

Podaci na drugim jezicima: engleski

Posjeta: 1.853 *