Economic Thought and Practice, , 2024.
Preliminary communication
MOMENTUM I CONTRARIAN UČINCI NA HRVATSKOM TRŽIŠTU KAPITALA
Joško Marić
orcid.org/0009-0003-9470-9810
; University of Rijeka, Faculty of Economics and Business
Mislav Šagovac
; Adriatic Innovation Centre
Luka Šikić
; Catholic University of Croatia
Abstract
Rad istražuje momentum i contrarian strategije na hrvatskom dioničkom tržištu u razdoblju od 2000. do 2022. te nekoliko podrazdoblja unutar tog perioda. U cjelokupnom analiziranom razdoblju rezultati potvrđuju contarian efekt u kratkom, srednjem i dugom ulagačkom roku, dok su momentum i contrarian efekti potvrđeni u kratkom i srednjem ulagačkom roku u nekoliko podrazdoblja, pri čemu je contrarian efekt potvrđen u znatno većem broju slučajeva. Analiza ukazuje na varijabilnost veličine te značajnost momentum i contrarian efekta ovisno o periodu formiranja i periodu držanja portfelja te tržišnom režimu. Contrarian efekt potvrđen je u većem broju slučajeva i karakterizira ga općenito viša profitabilnost. Rezultati istraživanja u skladu su s nalazima literature koja je analizirala ove fenomene na razvijenim tržištima i tržištima u razvoju te upućuju na zaključak da hrvatsko tržište ima određenu vrstu memorije koja može biti podloga za generiranje dugoročnih ulagačkih profita.
Keywords
međunarodna financijska tržišta; momentum strategija; contrarian strategija
Hrčak ID:
309191
URI
Publication date:
25.10.2023.
Visits: 357 *