Skoči na glavni sadržaj

Prethodno priopćenje

https://doi.org/10.22598/zefzg.2017.2.15

Primjena Value-at-Risk metode u analizi sastavnica indeksa CROBEX10

Ines Megla ; Orbico Beauty d.o.o.
Nataša Kurnoga orcid id orcid.org/0000-0002-0055-7752 ; Ekonomski fakultet Sveučilišta u Zagrebu, Zagreb, Hrvatska
Denis Dolinar orcid id orcid.org/0000-0001-9489-9990 ; Ekonomski fakultet Sveučilišta u Zagrebu, Zagreb, Hrvatska


Puni tekst: hrvatski pdf 552 Kb

str. 15-27

preuzimanja: 544

citiraj


Sažetak

Rad se bavi karakteristikama VaR (Value-at-Risk) metoda na hrvatskom tržištu kapitala. Poseban fokus rada je stavljen na procjenu VaR pokazatelja u kontekstu sučeljavanja efikasnosti indeksa CROBEX10 s odabranim portfolijima njegovih sastavnica s efikasne granice: portfolijem s maksimalnim odnosom prinosa i rizika (MPR) i portfolijem s minimalnom varijancom (MV). Istraživanje potvrđuje dosadašnje spoznaje da je povijesna VaR metoda pogodnija za hrvatsko tržište kapitala u odnosu na VaR metodu varijanci-kovarijanci. Utvrđeno je da kod MPR i MV portfolija VaR metoda varijanci-kovarijanci iskazuje veći stupanj rizika u odnosu na povijesnu VaR metodu. S druge strane, kod indeksa CROBEX10 VaR metoda varijanci-kovarijanci iskazuje manji stupanj rizika u odnosu na povijesnu VaR metodu. Portfoliji MPR i MV u većini slučajeva imaju manji stupanj rizika u odnosu na indeks CROBEX10. Konačno, portfoliji MPR i MV koji su testirani izvan uzorka iskazuju veći stupanj rizika u odnosu na portfolije MPR i MV koji su testirani unutar uzorka.

Ključne riječi

rizična vrijednost, VaR, tržišni rizik, CROBEX10, efikasna granica

Hrčak ID:

191065

URI

https://hrcak.srce.hr/191065

Posjeta: 899 *