Prethodno priopćenje
DUGOROČNO PAMĆENJE U PRINOSU ISTOČNOEUROPSKIH FINANCIJSKIH TRŽIŠTA
ALINA-NICOLETA RADU
Sažetak
Ovaj rad istražuje svojstvo dugoročnog pamćenja prinosa dionica i njegove implikacije
koristeći dnevni indeks prinosa za osam CEE tržišta u nastajanju: Rumunjsku, Mađarsku,
Češku, Poljsku, Sloveniju, Bugarsku, Slovačku i Hrvatsku. Testiranje dugoročnog pamćenja
je izvedeno korištenjem više neparametarskih metoda kao i nekoliko parametarskih modela
dugoročnog pamćenja. ARFIMA-FIGARCH model se pokazao kao najprikladnija specifikacija
s obzirom da testovi nelinearnosti ne mogu odbaciti nul-hipotezu neovisnih i identično
distribuiranih rezidua, implicirajući činjenicu da je ova specifikacija odgovorna za nelinearnost
podataka. Procijenjeni frakcijski parametar diferenciranja je statistički značajan u sedam od
osam ekonomija u nastajanju koje su istražene u radu, sugerirajući prisutnost dugoročnog
pamćenja prinosa na ovim financijskim tržištima.
Ključne riječi
dugoročno pamćenje; ARFIMA; FIGARCH; nelinearnost; tržišta u nastajanju
Hrčak ID:
86641
URI
Datum izdavanja:
15.6.2012.
Posjeta: 2.123 *