Pregledni rad

https://doi.org/10.51650/ezrvs.16.3-4.4

UTJECAJ MAKROEKONOMSKIH VARIJABLI NA TRŽIŠTE DIONICA U SJEDINJENIM AMERIČKIM DRŽAVAMA

Josip Visković orcid.org/0000-0002-8797-1496 ; Ekonomski fakultet Sveučilišta u Splitu, Split, Hrvatska
Marko Miletić orcid.org/0000-0002-6955-3047 ; Sveučilišni odjel za stručne studije Sveučilišta u Splitu, Split, Hrvatska
Karlo Grbac

Sažetak

Tržište dionica značajan je indikator rasta i razvoja neke države te njenog gospodarstva, posebno Sjedinjenih Amričkih Država (SAD) kao tržišnocentričnog financijskog sustava. Dodatan značaj ovog tržišta kapitala je značaj gospodarstva SAD-a za svijet te je stoga bitno razumjeti odrednice promjena na američkom tržištu dionica, kako bi se razumjela očekivanja budućih gospodarskih kretanja. Stoga ovaj rad proučava utjecaja makroekonomskih varijabli na tržište dionica u SAD-u. Pri istraživanju se koristi prošireni Dickey-Fuller test (ADF test), Johansen test kointegracije te Vektorski model korekcije pogreške (VECM). Korišteni su mjesečni podaci od siječnja 1995. godine do prosinca 2019. Istraživanje je utvrdilo statistički značajan pozitivan utjecaj indeksa industrijske proizvodnje, uske novčane mase M1 te dugoročnih kamatnih stopa na vrijednost indeksa S&P 500, te statistički značajan negativan utjecaj indeksa potrošačkih cijena. Utjecaj kratkoročne kamatne stope nije se pokazao statistički značajnim.

Ključne riječi

tržište dionica; makroekonomski indikatori; Johansen test kointegracije; VECM.

Hrčak ID:

289294

URI

https://hrcak.srce.hr/289294

Datum izdavanja:

28.12.2022.

Podaci na drugim jezicima: engleski

Posjeta: 1.338 *