Pregledni rad

KOMPLEMENTARNOST METODOLOGIJE MARKOVLJEVIH LANACA I MARKOWITZEVA MODELA OPTIMIZACIJE PORTFELJA

Tihana Škrinjarić orcid.org/0000-0002-9310-6853 ; Ekonomski fakultet, Sveučilište u Zagrebu
Nikola Šostarić

Sažetak

Analiza portfelja i efikasno ulaganje u iste već je dugi niz desetljeća u središtu pozornosti investitora na različitim financijskim tržištima. Markowitzev model kao najpopularniji koncept moderne teorije portfelja dobro je poznat u domaćoj i stranoj literaturi. S druge strane, metodologija Markovljevih lanaca rijetko je korištena u području investiranja. U domaćoj literaturi ostalaje zanemarena, dok se u stranoj koristi za predviđanje budućih kretanja cijena ili prinosa dionica. Međutim, u literaturi ne postoji poveznica između dva spomenuta pristupa analizi dionica. Ovaj rad prvi je takve naravi, koji rabi rezultate Markovljevih lanaca nad prinosima dionica prilikom optimizacije Markowitzeva modela. Provedena je empirijska analiza 26 dionica Zagrebačke burze za razdoblje od 2. siječnja do 12. studenog 2013. godine. Rezultati ukazuju da, iako je diverzifikacija u Markowitzevom smislu superiornija, uključivanje drugih faktora u analizu moglo bi poboljšati prediktivnu moć same metodologije Markovljevih lanaca.

Ključne riječi

Markovljevi lanci; Markowitzev model; optimizacija portfelja; Zagrebačka burza

Hrčak ID:

123496

URI

https://hrcak.srce.hr/123496

Datum izdavanja:

26.6.2014.

Podaci na drugim jezicima: engleski

Posjeta: 2.349 *