hrcak mascot   Srce   HID

Prethodno priopćenje
https://doi.org/10.22598/zefzg.2017.2.29

Primjena indeksa temeljenih na fundamentalnim pokazateljima na hrvatskom tržištu kapitala

Mario Kovačević   ORCID icon orcid.org/0000-0002-3188-7666
Davor Zoričić   ORCID icon orcid.org/0000-0002-0206-3422 ; Ekonomski fakultet Sveučilišta u Zagrebu, Zagreb, Hrvatska
Zrinka Lovretin Golubić   ORCID icon orcid.org/0000-0002-6446-8505 ; Ekonomski fakultet Sveučilišta u Zagrebu, Zagreb, Hrvatska

Puni tekst: hrvatski, pdf (330 KB) str. 29-44 preuzimanja: 481* citiraj
APA 6th Edition
Kovačević, M., Zoričić, D. i Lovretin Golubić, Z. (2017). Primjena indeksa temeljenih na fundamentalnim pokazateljima na hrvatskom tržištu kapitala. Zbornik Ekonomskog fakulteta u Zagrebu, 15 (2), 29-44. https://doi.org/10.22598/zefzg.2017.2.29
MLA 8th Edition
Kovačević, Mario, et al. "Primjena indeksa temeljenih na fundamentalnim pokazateljima na hrvatskom tržištu kapitala." Zbornik Ekonomskog fakulteta u Zagrebu, vol. 15, br. 2, 2017, str. 29-44. https://doi.org/10.22598/zefzg.2017.2.29. Citirano 29.07.2021.
Chicago 17th Edition
Kovačević, Mario, Davor Zoričić i Zrinka Lovretin Golubić. "Primjena indeksa temeljenih na fundamentalnim pokazateljima na hrvatskom tržištu kapitala." Zbornik Ekonomskog fakulteta u Zagrebu 15, br. 2 (2017): 29-44. https://doi.org/10.22598/zefzg.2017.2.29
Harvard
Kovačević, M., Zoričić, D., i Lovretin Golubić, Z. (2017). 'Primjena indeksa temeljenih na fundamentalnim pokazateljima na hrvatskom tržištu kapitala', Zbornik Ekonomskog fakulteta u Zagrebu, 15(2), str. 29-44. https://doi.org/10.22598/zefzg.2017.2.29
Vancouver
Kovačević M, Zoričić D, Lovretin Golubić Z. Primjena indeksa temeljenih na fundamentalnim pokazateljima na hrvatskom tržištu kapitala. Zbornik Ekonomskog fakulteta u Zagrebu [Internet]. 2017 [pristupljeno 29.07.2021.];15(2):29-44. https://doi.org/10.22598/zefzg.2017.2.29
IEEE
M. Kovačević, D. Zoričić i Z. Lovretin Golubić, "Primjena indeksa temeljenih na fundamentalnim pokazateljima na hrvatskom tržištu kapitala", Zbornik Ekonomskog fakulteta u Zagrebu, vol.15, br. 2, str. 29-44, 2017. [Online]. https://doi.org/10.22598/zefzg.2017.2.29

Sažetak
U nastojanjima da se najpoznatiji jedno-faktorski model, model procjenjivanja kapitalne imovine (CAPM), primijeni u praksi često su se koristili dionički indeksi temeljeni na tržišnoj kapitalizaciji. Istraživanja su, međutim, pokazala da takvi indeksi najčešće ne predstavljaju efikasan portfolio svojih sastavnica pa su u posljednjih 10-ak godina razvijani pristupi koji bi investitorima trebali ponuditi efikasnije indekse. Istraživanja za hrvatsko tržište upućuju na otežanu primjenu takvih istraživanja zbog specifičnosti malog i nelikvidnog tržišta. U ovom radu kao alternativa tržišnoj kapitalizaciji testiraju se fundamentalni pokazatelji slijedeći istraživanje Arnott et al. (2005.). Ispituje se više fundamentalnih pokazatelja, a performanse indeksa uspoređuju se s CROBEX indeksom za revizije indeksa u razdoblju 2009.-2016. Rezultati istraživanja pokazuju bolje performanse određenih testiranih indeksa u vidu većih odnosa rizika i nagrade, ali uz slabu robusnost. Također, veći odnosi rizika i nagrade proizlaze iz relativno većeg povećanja prinosa u odnosu na rizik što sugerira potrebu za provođenje daljnjih istraživanja.

Ključne riječi
CAPM; faktorski modeli; efikasni indeksi; indeksi temeljeni na fundamentalnim pokazateljima

Hrčak ID: 191069

URI
https://hrcak.srce.hr/191069

Posjeta: 805 *